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什么是真正的核心资产?

admin 2019-09-26 251人围观 ,发现0个评论

  东方财富网邀请到了长城证券资产管理投资管理部董事副总经理刘石开先生做客《财富观察》栏目,他在节目中表示,核心资产的股票都具有同样的性质,即它的业绩稳定性以及持续表现是非常好的,同时公司的体量也足够大,从资金面的角度上来看,其实这些公司都是不差钱的公司。

  以下为部分采访实录:

  主持人:但是有两个问题,第一个是您认为我们目前哪些可以算得上是这个核心资产什么是真正的核心资产?。第二个问题就是我们的这样一个策略在抓这个核心的资产的,我们的策略的优势有哪些?具体到底是如何做的?有没有一些案例可以给大家讲一下?

  刘石开:这个其实是可以分享给大家的,就是说我们的量化投资策略还是从基本面的数据上做了很大量的筛选,其实我们核心资产的股票都具有同样的性质,就是说它的业绩的稳定性以及持续表现是非常好的,同时公司的体量也足够大,从资金面的角度上来看,其实这些公司都是不差钱的公司,具有这些特征的公司通过我们的量化手段的筛选,能够得到一篮子这样的股票的组合,我们其实量化策略就是去投资这些行业的这些核心的标的来为大家赚取超额收益的。

  举个例子,我们在当前的这个行情下,其实在食品饮料的这个行业里面,有量化模型就会很偏向地去选白酒这样好的资产,如果是科技领域的话,可能在电子和通信行业上面,我们其实通过量化手段筛选出来的标的有很大一部什么是真正的核心资产?分程度上是5G的这些行业的核心标的。

  主持人:就是现在当前比较热的这些板块。

  刘石开:对,是通过量化的手段去做核心资产的梳理,从实质上面大家所关注的这些行业也会被我们投到。

  主持人:但是有一个行业最近受到大家的关注,就是您提到的消费类的,尤其是白酒,贵州茅台我刚看了一下,我们今天录制节目应该是9月20号,贵州茅台又是创出了一个新高,所以你觉得下半年,像消费类的这部分的板块会不会是一个续强的一个格局?

  刘石开:刚才主持人也问到了大家非常关注的白酒行业,其实我们想从量化的维度上给大家做一些不一样的观点,是这样的,我崔成国们在选择行业的情况下,我们其实量化上面也是有很多模型来做这些工作的,就是在行业配置层面上,我们实际上持续看好的行业,从历史上的逻辑去分析的话,应该是这些业什么是真正的核心资产?绩比较好,然后投资回报比较稳定,它属于一个缓慢被市场接受并不断加强过程的这些行业。白酒其实是很典型的例子,我们量化模型对于行业配置的层面上,会挑很多类似于白酒这样的表现的行业作为我们的优选行业,然后我们会在模型之中对这些优选行业进行适当比例的超配,而对于我们没有观点什么是真正的核心资产?的这些行业我们会进行一定的低配,这样的话可以通过这样的手段来抓取整个行业配置对于我们投资组合上面的一些超额的回报。

(文章来源:东方财富研究中心)

什么是真正的核心资产? (责任编辑:DF064)

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